化粧品・健康食品業界の市場動向
化粧品・健康食品業界は、インバウンド需要の回復と国内における健康・美容意識の高まりを背景に、堅調な成長を続けています。特に、高機能性やパーソナライズを訴求する製品、ECチャネルを主軸とした販売モデルが市場を牽引しています。
一方で、国内外から多数の事業者が参入し競争は激化しており、独自のブランド力や技術力、安定した販売チャネルを持たない企業は淘汰されるリスクに直面しています。また、薬機法や景品表示法などの法規制が厳しく、コンプライアンス体制の構築が事業継続の重要な鍵となります。
こうした環境下で、異業種からの新規参入や、既存事業者によるブランドポートフォリオの拡充、海外展開の足がかり獲得などを目的としたM&Aが活発化しています。今後は、研究開発力や独自の販売網を持つ企業が、M&A市場において高く評価される傾向が強まるでしょう。
化粧品・健康食品業界のM&Aのポイント
ポイント①
化粧品・健康食品業界のM&Aにおいて、最も重要な評価軸の一つがブランド価値と顧客基盤です。対象企業が持つブランドが、特定の顧客層に対して強い訴求力を持ち、高いロイヤリティを確立しているかを見極める必要があります。
具体的なデューデリジェンスでは、リピート購入率や顧客単価、解約率といった定量データに加え、SNSでの評判や口コミといった定性的な情報も収集し、ブランドの真の価値を分析します。また、保有する顧客リストの質や量、それらを活用したマーケティング施策の実態を把握することで、買収後のシナジーを具体的に描くことが可能になります。
ポイント②
買収対象企業の製品開発力と、法規制を遵守する体制は、事業の持続性を左右する重要な要素です。独自の成分や処方技術、あるいは将来性のある製品パイプラインを保有しているかを確認し、競争優位性の源泉を評価します。
同時に、デューデリジェンスでは薬機法や景品表示法への準拠状況を徹底的に調査する必要があります。特に広告表現の適法性や、GMPに準拠した品質管理体制が整備されているかは、将来の行政処分リスクを回避する上で不可欠なチェック項目です。過去の指導履歴なども含め、コンプライアンスに関わる潜在的なリスクを洗い出すことが求められます。
ポイント③
独自の販売チャネルを確立しているかは、企業の収益性と成長性を評価する上で欠かせません。ECサイト、通販、卸、直営店など、対象企業が持つ販売網の強みと弱みを分析し、自社の販路との相乗効果が見込めるか検討します。
また、原材料の調達から製造、物流に至るサプライチェーン全体の安定性も精査すべきです。特定の原材料供給元や製造委託先（OEM）への過度な依存は、将来の事業リスクとなり得ます。調達コストの変動リスクや供給の安定性を評価し、買収後に安定した製品供給が可能かどうかを見極めることが重要です。
地域別売却希望平均価格
- 0円
- 1円
- 10万円以下
- 100万円以下
- 300万円以下
- 500万円以下
- 1,000万円以下
- 1,000万円〜3,000万円
- 3,000万円〜5,000万円
- 5,000万円～1億円
- 1億円～2億5,000万円
- 2億5,000万円～5億円
- 5億円〜10億円
- 10億円〜15億円
- 15億円〜20億円
- 20億円〜50億円
- 50億円〜100億円
- 100億円以上