鉄鋼・非鉄金属業界の市場動向
鉄鋼・非鉄金属業界は、自動車や建設、電機製品など幅広い産業を支える基幹産業です。国内需要は成熟しつつありますが、世界的な経済成長やインフラ整備を背景に、特に高機能鋼材や特殊金属の需要は底堅く推移しています。
一方で、業界は原材料価格やエネルギーコストの高騰、国際競争の激化といった課題に直面しています。加えて、カーボンニュートラル実現に向けた脱炭素化への対応が喫緊の経営課題となっており、省エネ設備への更新や革新的な製造プロセスの開発が求められています。
こうした環境下で、多くの中小企業では後継者不足も深刻化しており、事業の選択と集中、そして将来の成長に向けたM&Aが活発化する傾向にあります。
鉄鋼・非鉄金属業界のM&Aのポイント
ポイント①：技術力・加工ノウハウと取引先の評価
M&Aを検討する際は、対象企業が持つ独自の技術力や加工ノウハウを正確に評価することが不可欠です。どのような金属素材を扱い、圧延・鋳造・表面処理といった工程でどのような強みを持っているのかを詳細に把握し、自社事業との技術的なシナジーを見極める必要があります。
また、特定の顧客や業界への依存度も重要な確認項目です。取引先が多角化されているか、主要顧客との関係は安定的であるかをデューデリジェンスで精査し、依存度の高い取引が将来にわたって継続可能か、そのリスクを慎重に分析することが求められます。
技術の承継においては、属人化しているノウハウも多いため、キーパーソンとなる技術者や熟練工の退職リスクを事前に把握し、M&A後の円滑な引き継ぎ計画を策定しておくことが成功の鍵となります。
ポイント②：製造設備と環境関連リスクの精査
鉄鋼・非鉄金属業界は装置産業であり、製造設備の状況が競争力を大きく左右します。設備の老朽化度合いやメンテナンス履歴を精査し、将来的に必要となる更新投資の規模を事前に見積もることが極めて重要です。
事業計画の妥当性を判断するためにも、設備の生産能力や実際の稼働率を詳細に確認する必要があります。また、この業界特有の注意点として、環境関連のリスク評価が挙げられます。
過去の操業に起因する土壌汚染や、大気汚染防止・水質汚濁防止法といった各種環境規制への遵守状況は、専門家を交えたデューデリジェンスで徹底的に調査しなければなりません。これらの環境負債は、後に莫大な追加コストとして発現する可能性があるため、特に注意深く評価する必要があります。
ポイント③：原材料の調達網と価格変動への耐性
安定した事業運営のためには、原材料の調達網が強固であることが前提となります。対象企業が特定のサプライヤーに過度に依存していないか、地政学リスクなども考慮した上で、調達先の分散状況や代替調達の可否を確認することが重要です。
鉄や非鉄金属の市況は常に変動しており、原材料価格の変動が収益に与える影響は甚大です。そのため、価格変動リスクを吸収する仕組みの有無を必ず確認してください。
例えば、仕入先との長期契約や価格フォーミュラの導入、販売価格への適切な転嫁ができているかといった点は、収益の安定性を測る上で重要な指標となります。M&Aの実行にあたっては、主要なサプライヤーとの関係性が買収後も維持できるか、事前に感触を確かめておくことも有効な手段です。
地域別売却希望平均価格
- 0円
- 1円
- 10万円以下
- 100万円以下
- 300万円以下
- 500万円以下
- 1,000万円以下
- 1,000万円〜3,000万円
- 3,000万円〜5,000万円
- 5,000万円～1億円
- 1億円～2億5,000万円
- 2億5,000万円～5億円
- 5億円〜10億円
- 10億円〜15億円
- 15億円〜20億円
- 20億円〜50億円
- 50億円〜100億円
- 100億円以上