新着記事
-
2022-06-22企業価値はどのように評価する？企業価値を決める要因と評価方法
企業価値とは、企業の経済的価値を金額で表したものです。上場企業は株式時価総額が明確に算出できますが、非上場企業の場合どのように価値が決まるのでしょうか？投資やM&Aにおける企業価値評価の重要性や、代表的な評価方法を解説します。
-
2022-06-22偶発債務と簿外債務の違いは？具体例、買収価格との関係を解説
M&Aの交渉段階で買い手が注意すべきなのが、対象会社の『偶発債務』です。企業価値の算定や今後の事業計画に大きな影響を与えるため、契約締結前にリスクを洗い出す必要があります。偶発債務の種類や発覚した場合の対処法について解説します。
-
2022-06-21IM（企業概要書）のM&Aにおける重要性とは。主な6項目と内容
M&Aの準備段階では、対象企業の事業内容や財務状況などを記した『IM（企業概要書）』が開示されます。買い手と売り手にとって、IMはどのような意味合いを持つのでしょうか？IMの重要性や記載される内容について解説します。
-
2022-06-21ホワイトナイトとはどのような買収防衛策？タイミングや方法を解説
企業が予期せぬ買収に見舞われた際、買収に対する対抗策として『ホワイトナイト』が実行される場合があります。具体的な実例を挙げながら、ホワイトナイトの手法の詳細や注意点、実施のタイミングなどを解説します。
-
2022-06-17期待収益率とは？株式投資やM&Aに欠かせない考え方を解説
将来の利益が不確実な投資において、投資家はリスクを踏まえた『期待収益率』を考慮する必要があります。M&Aの企業価値評価や収益性分析にも活用できるため、会社買収を考えている人は、期待収益率の考え方や推計方法を理解しておきましょう。
-
2022-06-15EBOはどのような手法？用いられるケースやメリット、注意点
『EBO』は、事業承継や上場廃止などを目的に実行される会社買収（バイアウト）の一種です。自社の従業員が買い手となるのが特徴で、一般的なM&Aにはないメリットを享受できます。EBOの流れや買収資金の調達方法について解説します。
-
2022-06-15サーチファンドの仕組み。対象会社の探し方、気になる成功報酬も
サーチファンドは、主に『資金力はないが経営に意欲がある個人』を対象とした投資モデルです。PEファンドやM&Aと類似していますが、いくつかの相違点もあります。サーチファンドを用いて経営者になるメリットや、報酬が得られる仕組みを解説します。
-
2022-06-14エグジットの意味とは。スタートアップ、IPOとの関連は？
エグジットとは、スタートアップやベンチャー企業にとって欠かせない経営戦略の一つです。具体的な方法にはM&AとIPOがあり、日本ではIPOが主流です。エグジットの定義や、エグジット戦略を策定する重要性について解説します。
-
2022-06-14EPSで分かることは何？数字を分析して投資判断を行う理由
EPSは、M&Aや株式投資を行う際に用いられる財務指標の一つです。『1株当たりの当期純利益がいくらあるか』を示すもので、企業の収益性や成長率を判断する材料となります。EPSが変動する要因や、EPSと組み合わせて活用できる指標を確認しましょう。
-
2022-05-20M&Aにおける競業避止義務をわかりやすく解説。トラブルになる点は？
競業避止義務はM&Aの売り手に課せられる義務です。買い手の利益の保護を目的として契約書に盛り込まれるものの、内容によっては有効性が認められない場合もあります。トラブルの事例や書き方のポイントを交えて、競業避止義務をわかりやすく解説します。
-
2022-05-20M&Aの株式譲渡ではSPAの作成が必須。作成のポイントを確認
M&Aで出てくる『SPA』とは、株の相対取引で締結される株式譲渡契約書のことです。契約書には、交渉で合意した内容のほかに株主名簿の書換やクロージング条件、表明保証などを細かく盛り込む必要があります。作成時のポイントや注意点を解説します。
-
2022-05-20経営者が知っておきたい買収防衛策。非上場化以外の方法も
株式を市場に公開している企業は、多かれ少なかれ敵対的買収のリスクにさらされています。経営陣の同意を得ない株の買い占めに対抗するために、どのような防衛策を講じるべきなのでしょうか。買収者の狙いや買収されやすい企業の特徴も解説します。
-
2022-05-19M&Aに関する業務と資格の関係。さまざまな専門家を上手に活用
M&Aでは、M&Aアドバイザーをはじめ、多くの専門家に実務面のサポートを求めるのが一般的です。専門家に依頼する際、業務に関連する資格の有無は確認すべきなのでしょうか？優秀なアドバイザーを見分けるコツや各段階における専門家の活用例を紹介します。
-
2022-05-19M&Aアドバイザリーの見極め方。活用する方法、注意点も
M&Aアドバイザーは、の一連の流れをフルサポートしてくれる頼もしい存在です。アドバイザーを選ぶ際は、業態や報酬体系のほかにどのような点をチェックすればよいのでしょうか？見極め方のポイントや注意点を解説します。
-
2022-05-18株主総会における特別決議とは？株式の保有割合が重要
重要度の高い議案について審議する際は、株主総会の特別決議が実施されます。株式の保有割合や株式の種類によっては拒否権が行使でき、提起された事案が覆される場合もあります。特別決議の詳細と株式との関係性について解説します。
-
2022-05-18株主総会は何をする場？株主の権利や必要な手続きを簡単に解説
株式会社の最高意思決定機関である『株主総会』は、いつ・誰が・どのようにして開催するのでしょうか？決議には大きく3種類あり、決議内容の重要度に応じて議決方法が変わります。株主総会の不開催により引き起こされるリスクも把握しておきましょう。
-
2022-05-18持株会社化による経営統合のメリット、デメリット。持株会社設立の流れを確認
持株会社化による経営統合は、複数の会社が共同で持株会社を設立し、その子会社として傘下に入るM&A手法です。資本や組織は一本化されないものの、同じ親会社を持つことで戦略を共有できるのが利点です。合併や業務提携との違いやメリットを解説します。
-
2022-05-17敵対的買収の方法。目指す株式の保有割合、TOBの流れなど
当事者の合意なしで行われる『敵対的買収』は、株式公開買付（TOB）によって行われます。発行済み株式の何割を取得すれば、企業買収が成立するのでしょうか？TOBの流れや敵対的買収のリスクについても解説します。
-
2022-05-17スクイーズアウトのメリットは？少数株主の反対に注意が必要
スクイーズアウトとは、大株主が少数株主の株式を強制的に買い取って経営を完全掌握する手法です。会社からの一方的な締め出しに対し、少数株主は抵抗できないわけではありません。スクイーズアウトの実施手段やメリット、注意点について解説します。
-
2022-05-17企業価値評価で用いられるDCF法。将来のFCF、TVの算出とは
DCF（Discounted Cash Flow）法は、将来のキャッシュ・フローを現在の価値に割り引いて、企業価値を算定する方法です。精度の高い事業計画書を使用することで、企業価値をより適正に判断できます。DCF法で企業価値を算出する流れと大まかな計算方法を解説します。