用語説明

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  2022-07-05

  優先交渉権と独占交渉権の違いとは。基本合意書における注意点

  M&Aを行う際に、優先交渉権を設ける場合があります。設定することにより、買い手と売り手にどのような影響を与えるのでしょうか？得られるメリットを見ていきましょう。また優先交渉権を得るタイミングについても紹介します。

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  2022-06-23

  M&Aのロングリストはどう作成する？M&A戦略と選定基準が重要

  M&Aの第一のプロセスは、無数の企業の中から自社に合ったターゲットを選定することです。ロングリストはショートリストの前に作成される候補先リストで、基準に満たない企業をふるい落とす目的があります。作成のポイントを確認しましょう。

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  2022-06-22

  企業価値はどのように評価する？企業価値を決める要因と評価方法

  企業価値とは、企業の経済的価値を金額で表したものです。上場企業は株式時価総額が明確に算出できますが、非上場企業の場合どのように価値が決まるのでしょうか？投資やM&Aにおける企業価値評価の重要性や、代表的な評価方法を解説します。

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  2022-06-22

  偶発債務と簿外債務の違いは？具体例、買収価格との関係を解説

  M&Aの交渉段階で買い手が注意すべきなのが、対象会社の『偶発債務』です。企業価値の算定や今後の事業計画に大きな影響を与えるため、契約締結前にリスクを洗い出す必要があります。偶発債務の種類や発覚した場合の対処法について解説します。

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  2022-06-21

  IM（企業概要書）のM&Aにおける重要性とは。主な6項目と内容

  M&Aの準備段階では、対象企業の事業内容や財務状況などを記した『IM（企業概要書）』が開示されます。買い手と売り手にとって、IMはどのような意味合いを持つのでしょうか？IMの重要性や記載される内容について解説します。

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  2022-06-17

  期待収益率とは？株式投資やM&Aに欠かせない考え方を解説

  将来の利益が不確実な投資において、投資家はリスクを踏まえた『期待収益率』を考慮する必要があります。M&Aの企業価値評価や収益性分析にも活用できるため、会社買収を考えている人は、期待収益率の考え方や推計方法を理解しておきましょう。

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  2022-06-14

  エグジットの意味とは。スタートアップ、IPOとの関連は？

  エグジットとは、スタートアップやベンチャー企業にとって欠かせない経営戦略の一つです。具体的な方法にはM&AとIPOがあり、日本ではIPOが主流です。エグジットの定義や、エグジット戦略を策定する重要性について解説します。

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  2022-06-14

  EPSで分かることは何？数字を分析して投資判断を行う理由

  EPSは、M&Aや株式投資を行う際に用いられる財務指標の一つです。『1株当たりの当期純利益がいくらあるか』を示すもので、企業の収益性や成長率を判断する材料となります。EPSが変動する要因や、EPSと組み合わせて活用できる指標を確認しましょう。

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  2022-05-20

  M&Aにおける競業避止義務をわかりやすく解説。トラブルになる点は？

  競業避止義務はM&Aの売り手に課せられる義務です。買い手の利益の保護を目的として契約書に盛り込まれるものの、内容によっては有効性が認められない場合もあります。トラブルの事例や書き方のポイントを交えて、競業避止義務をわかりやすく解説します。

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  2022-05-20

  M&Aの株式譲渡ではSPAの作成が必須。作成のポイントを確認

  M&Aで出てくる『SPA』とは、株の相対取引で締結される株式譲渡契約書のことです。契約書には、交渉で合意した内容のほかに株主名簿の書換やクロージング条件、表明保証などを細かく盛り込む必要があります。作成時のポイントや注意点を解説します。

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  2022-05-19

  M&Aに関する業務と資格の関係。さまざまな専門家を上手に活用

  M&Aでは、M&Aアドバイザーをはじめ、多くの専門家に実務面のサポートを求めるのが一般的です。専門家に依頼する際、業務に関連する資格の有無は確認すべきなのでしょうか？優秀なアドバイザーを見分けるコツや各段階における専門家の活用例を紹介します。

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  2022-05-19

  M&Aアドバイザリーの見極め方。活用する方法、注意点も

  M&Aアドバイザーは、の一連の流れをフルサポートしてくれる頼もしい存在です。アドバイザーを選ぶ際は、業態や報酬体系のほかにどのような点をチェックすればよいのでしょうか？見極め方のポイントや注意点を解説します。

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  2022-05-18

  株主総会における特別決議とは？株式の保有割合が重要

  重要度の高い議案について審議する際は、株主総会の特別決議が実施されます。株式の保有割合や株式の種類によっては拒否権が行使でき、提起された事案が覆される場合もあります。特別決議の詳細と株式との関係性について解説します。

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  2022-05-18

  株主総会は何をする場？株主の権利や必要な手続きを簡単に解説

  株式会社の最高意思決定機関である『株主総会』は、いつ・誰が・どのようにして開催するのでしょうか？決議には大きく3種類あり、決議内容の重要度に応じて議決方法が変わります。株主総会の不開催により引き起こされるリスクも把握しておきましょう。

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  2022-05-17

  敵対的買収の方法。目指す株式の保有割合、TOBの流れなど

  当事者の合意なしで行われる『敵対的買収』は、株式公開買付（TOB）によって行われます。発行済み株式の何割を取得すれば、企業買収が成立するのでしょうか？TOBの流れや敵対的買収のリスクについても解説します。

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  2022-04-18

  M&AでFAを起用する場面とは。対象の案件や業務内容を解説

  M&AにおけるFA（ファイナンシャルアドバイザー）は、経営陣の意思決定をサポートする補佐役です。高い専門性と交渉力、戦略立案力を持ち合わせており、複雑なM&Aのプロセスをサポートします。FAの必要性や業務内容について理解を深めましょう。

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  2022-04-15

  譲渡制限株式の目的と譲渡の流れ。不承認の場合における手続きも

  株主は本来、保有する株式を自由に譲渡できますが、会社の定款に特別な定めがある場合は、株式の譲渡が制限されます。株式を他者に譲りたい場合は、どのような手順を踏めばよいのでしょうか？譲渡制限株式の目的や手続きの流れを解説します。

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  2022-04-14

  バリュエーションの目的とポイント。三つの手法の違いを理解しよう

  M&Aにおけるバリュエーションとは、買収対象の企業価値を評価することです。売り手と買い手は、その評価をもとに価格交渉の妥協点を探っていきます。バリュエーションの目的と、評価に用いられる三つの手法について詳しく解説します。

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  2022-04-14

  持分法と全部連結の違いとは？連結財務諸表の意義から解説

  企業グループが連結決算をする際は『連結財務諸表』を用いて、各社の個別財務諸表を合算します。子会社は全部連結の対象となりますが、一部には持分法が用いられます。持分法とはどのような方法なのでしょうか？全部連結との違いや適用範囲を解説します。

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  2022-04-13

  みなし配当とは？適用されるケース、計算方法など詳しく解説

  配当ではないものの、配当と同等のものとみなされ課税される制度を『みなし配当』と呼びます。実質的には利益配当と変わらないため、株主には配当所得と同じ税金が課せられます。みなし配当が生じるケースや、税務処理のポイントについて解説します。