用語説明

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  2022-07-05

  シナジー効果とは？意味・4つの種類・アナジー効果・スケールメリットとの違いを解説

  シナジー効果（相乗効果）とは、複数の企業が協力・統合することで単独では得られない価値を生み出すことです。意味・定義から、コスト・売上・投資・経営シナジーの4種類、スケールメリットとの違い、アナジー効果までわかりやすく解説します。

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  2022-07-05

  優先交渉権と独占交渉権の違いとは。基本合意書における注意点

  M&Aを行う際に、優先交渉権を設ける場合があります。設定することにより、買い手と売り手にどのような影響を与えるのでしょうか？得られるメリットを見ていきましょう。また優先交渉権を得るタイミングについても紹介します。

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  2022-06-23

  M&Aのロングリストはどう作成する？M&A戦略と選定基準が重要

  M&Aの第一のプロセスは、無数の企業の中から自社に合ったターゲットを選定することです。ロングリストはショートリストの前に作成される候補先リストで、基準に満たない企業をふるい落とす目的があります。作成のポイントを確認しましょう。

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  2022-06-22

  企業価値はどのように評価する？企業価値を決める要因と評価方法

  企業価値とは、企業の経済的価値を金額で表したものです。上場企業は株式時価総額が明確に算出できますが、非上場企業の場合どのように価値が決まるのでしょうか？投資やM&Aにおける企業価値評価の重要性や、代表的な評価方法を解説します。

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  2022-06-22

  偶発債務とは？簿外債務との違い・M&Aで頻出する具体例10選を徹底解説

  偶発債務とは何かを徹底解説。簿外債務との違いから、M&A実務で頻出する10の具体例（債務保証・係争・未払い残業代・退職給付債務・環境債務・PL・税務リスクなど）、見落とした際のデメリット、デューデリジェンスでの発見方法、表明保証条項の設計まで、買い手・売り手双方が押さえるべき実務ポイントをわかりやすく解説します。

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  2022-06-21

  IM（企業概要書）のM&Aにおける重要性とは。主な6項目と内容

  M&Aの準備段階では、対象企業の事業内容や財務状況などを記した『IM（企業概要書）』が開示されます。買い手と売り手にとって、IMはどのような意味合いを持つのでしょうか？IMの重要性や記載される内容について解説します。

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  2022-06-21

  ホワイトナイトとは？敵対的買収を防ぐ「友好的買収」の仕組み・メリット・デメリット・事例を解説

  ホワイトナイトとは、敵対的買収に対抗するために友好的な第三者へ買収を依頼する買収防衛策です。カウンターTOBや第三者割当増資などの仕組み、メリット・デメリット、日本企業の事例、ポイズンピルなど他の買収防衛策との違いまでわかりやすく解説します。

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  2022-06-17

  期待収益率とは？株式投資やM&Aに欠かせない考え方を解説

  将来の利益が不確実な投資において、投資家はリスクを踏まえた『期待収益率』を考慮する必要があります。M&Aの企業価値評価や収益性分析にも活用できるため、会社買収を考えている人は、期待収益率の考え方や推計方法を理解しておきましょう。

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  2022-06-14

  エグジット（イグジット）とは？意味・IPOとM&Aの違い・出口戦略をわかりやすく解説

  エグジット（イグジット）とは？意味からIPOとM&Aの違い、出口戦略の考え方までをわかりやすく解説。企業価値評価や手残りのポイント、失敗しないための注意点も実務目線で整理します。

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  2022-06-14

  EPSとは？計算式・目安・マイナスの意味・PERとの関係をわかりやすく解説

  EPSとは、企業の当期純利益を発行済株式数で割った「1株当たり当期純利益」を示す財務指標です。計算式・適正な目安・マイナスの意味・EPS成長率の計算方法から、PER・PBR・ROEとの組み合わせ方まで投資・M&Aに役立つ知識をわかりやすく解説します。

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  2022-05-20

  M&Aにおける競業避止義務をわかりやすく解説。トラブルになる点は？

  競業避止義務はM&Aの売り手に課せられる義務です。買い手の利益の保護を目的として契約書に盛り込まれるものの、内容によっては有効性が認められない場合もあります。トラブルの事例や書き方のポイントを交えて、競業避止義務をわかりやすく解説します。

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  2022-05-20

  M&Aの株式譲渡ではSPAの作成が必須。作成のポイントを確認

  M&Aで出てくる『SPA』とは、株の相対取引で締結される株式譲渡契約書のことです。契約書には、交渉で合意した内容のほかに株主名簿の書換やクロージング条件、表明保証などを細かく盛り込む必要があります。作成時のポイントや注意点を解説します。

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  2022-05-19

  M&Aに関する業務と資格の関係。さまざまな専門家を上手に活用

  M&Aでは、M&Aアドバイザーをはじめ、多くの専門家に実務面のサポートを求めるのが一般的です。専門家に依頼する際、業務に関連する資格の有無は確認すべきなのでしょうか？優秀なアドバイザーを見分けるコツや各段階における専門家の活用例を紹介します。

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  2022-05-19

  M&Aアドバイザリーの見極め方。活用する方法、注意点も

  M&Aアドバイザーは、の一連の流れをフルサポートしてくれる頼もしい存在です。アドバイザーを選ぶ際は、業態や報酬体系のほかにどのような点をチェックすればよいのでしょうか？見極め方のポイントや注意点を解説します。

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  2022-05-18

  特別決議とは？2/3の根拠・普通決議との違い・M&Aで必要な場面を徹底解説 特別決議とは、会社の根幹に関わる重要事項を

  特別決議とは、会社の根幹に関わる重要事項を決議する際に用いられる株主総会の決議方法です。定足数・表決数（2/3以上）の要件から、普通決議・特殊決議との違い、定款変更・事業譲渡・合併など必要な場面、拒否権と黄金株の注意点までわかりやすく解説します。

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  2022-05-18

  株主総会とは？何をする場か・株主の権利・開催手続きをわかりやすく解説

  株主総会とは、株式会社における最高意思決定機関です。株主の権利・定時総会と臨時総会の違い・招集手続きの流れ・一括上程方式による議事進行・議事録の保管ルールまで、会社運営に必要な基礎知識をわかりやすく解説します。

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  2022-05-17

  敵対的買収とは？TOBとは？何％で会社を支配できる？仕組み・リスク・防衛策までわかりやすく解説

  敵対的買収とは、対象企業の経営陣の同意を得ずに株式を取得し、経営権の獲得を目指す企業買収のことです。TOB（株式公開買付）の仕組みや株式保有割合、買収のリスク、ポイズンピルやホワイトナイトなどの防衛策までわかりやすく解説します。

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  2022-04-18

  M&AでFAを起用する場面とは。対象の案件や業務内容を解説

  M&AにおけるFA（ファイナンシャルアドバイザー）は、経営陣の意思決定をサポートする補佐役です。高い専門性と交渉力、戦略立案力を持ち合わせており、複雑なM&Aのプロセスをサポートします。FAの必要性や業務内容について理解を深めましょう。

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  2022-04-15

  譲渡制限株式の目的と譲渡の流れ。不承認の場合における手続きも

  株主は本来、保有する株式を自由に譲渡できますが、会社の定款に特別な定めがある場合は、株式の譲渡が制限されます。株式を他者に譲りたい場合は、どのような手順を踏めばよいのでしょうか？譲渡制限株式の目的や手続きの流れを解説します。

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  2022-04-14

  バリュエーションとは？意味・3つの手法・計算方法をわかりやすく解説

  バリュエーションとは、財務データや事業計画をもとに企業価値を客観的に算定することです。コスト・マーケット・インカムの3つのアプローチの違い・計算方法・M&Aでの活用・買い手と売り手それぞれの目的まで、わかりやすく解説します。