用語説明

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  2022-04-13

  バイアウトの目的、メリットは？資金調達の手法などを紹介

  企業を買収して経営権を握ることを『バイアウト』といいます。上場廃止やのれん分け、後継者不足の解消など、企業によってその目的はさまざまです。バイアウトの種類（MBO・EBO・MEBO・LBO）や実施手順を詳しく解説しましょう。

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  2022-04-12

  新株予約権について解説。社内向け、社外向けの発行の目的は？

  新株予約権は、あらかじめ決められた価格・条件の下で株式交付が受けられる権利です。株式会社では主に資金調達を目的に発行されますが、敵対的買収の対抗策としても活用されます。新株予約権の種類や手続きの流れを確認しましょう。

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  2022-03-15

  シナジー効果の意味がわかるM&A事例。業界別のメリットも紹介

  M&Aでは、シナジー効果を見込んだ譲渡価格が設定されます。そもそも、シナジーにはどのような意味があるのでしょうか？シナジーの種類やスケールメリットとの違いについて把握しましょう。シナジー創出に成功したM&Aの事例も紹介します。

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  2022-03-11

  M&Aにおける基本合意書とは。必要になる理由とタイミングを確認

  基本合意書は、売り手と買い手との間で交わす合意文書です。合意形成を図るほか、M&Aのスケジュールを確認したり、買い手の交渉力を強化したりする役目もあります。基本合意書を交わすタイミングや他の契約書との違いを解説します。

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  2022-03-10

  チェンジオブコントロール条項がある場合のリスク。確認方法は？

  チェンジオブコントロール条項は、契約当事者に実質的な支配権の変更があった際に、それを契約解除事由にできることを定めたルールです。M&Aを実行する上でのリスクや、売り手と買い手がそれぞれ注意しなければならない点について解説します。

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  2022-03-09

  民事再生法とは何か簡単に解説。進め方や事例、破産との違いも

  負債が膨大になり、資金繰りに困った企業には『民事再生』という選択肢があります。債務者は事業の再建を目指し、『再生計画書』に基づいた弁済を行わなければなりません。民事再生の流れや裁判所に申し立てる際の注意点について解説します。

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  2022-03-09

  事業価値はどう決まる？算出方法や企業価値・株主価値との違いを紹介

  M&Aで事業の譲渡価格を決めるには、対象企業の『事業価値』を見極めることが重要です。事業価値は企業価値の一部であり、将来的にどれだけの収益を生み出せるかを示します。企業価値・株主価値との違いや、価値の算出方法を解説します。

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  2022-03-08

  自己株式とは何か簡単に解説。取得、消却や処分の意味とは？

  自己株式は単に自社の株式を指すものではなく、自らが発行した株式を株主から買い戻し保有しているものを指します。金庫株とも呼ばれ、敵対的買収の抑制や株主への還元など多くの目的に活用されます。株式の取得・処分・消却の意味と違いを理解しましょう。

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  2022-03-08

  PERの目安と注意点。指標の意味や算出法、活用シーンを把握しよう

  PERは、株価に対してどれほどの利益を生み出せるかを示す指標です。M&Aや株式投資の場で用いると『元を取るのに何年かかるか』を判断できますが、数値だけで判断せず相対的に分析することが重要です。計算方法や適正とされる目安について解説します。

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  2022-02-24

  EBITDAの読み方は？指標の意味や計算方法、活用場面を解説

  企業経営やM&Aにおいては、企業の収益性をできるだけ正確に把握することが求められます。EBITDAという財務指標を使うと、『本業での儲け（キャッシュベース）』を簡単に算出することが可能です。計算方法や活用シーンを解説します。

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  2022-02-16

  スモールM&A案件を個人で見つけるには？初めてのM&Aのコツ

  近年はM&Aのハードルが下がり、個人による事業や会社の買収が増えています。個人向けの案件は、どのような方法で探せばよいのでしょうか？初めてのM&Aで失敗しないコツや、買収資金の集め方などを解説します。

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  2022-02-16

  クロスボーダーM&Aとは？中小企業が海外企業を買うときの注意点

  中小企業の成長戦略の一つにクロスボーダーM&Aがあります。新市場の開拓で収益増加が期待できる一方、国内でのM&Aと比較してリスクが高く、必ず成功するとは限りません。中小企業が海外企業を買収するメリットや、各プロセスでの注意点を解説します。

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  2022-01-19

  簿外債務の危険性とは？買い手が把握しておかなければならない理由

  簿外債務とは、帳簿に記載されていない債務です。M&Aで中小企業を買収する際には、特に簿外債務に注意しましょう。M&A完了後に簿外債務があると判明し、思わぬ損害を被るケースもあります。簿外債務の具体例や損害を防ぐ方法を確認しましょう。

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  2022-01-17

  表明保証保険の活用方法は？売主用と買主用の加入目的、メリット

  表明保証保険は、M&Aの表明保証のリスクをカバーする保険で、売主用と買主用の2種類があります。保険に加入するメリットを、売り手と買い手の両方の視点から解説します。補償の対象とならない免責事項についても確認しておきましょう。

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  2022-01-04

  のれん代（営業権）の意味と営業権との違いは？計算方法、減価償却も解説

  のれん代はM&Aにおいて買収金額と買収された会社の純資産との差額です。営業権と呼ばれることもあります。のれん代の計算方法や、高くなる理由も見ていきます。のれん代について知れば、M&Aを適正価格で進めやすくなるはずです。

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  2021-12-23

  営業権の価額の決まり方。算定方法や注意点、のれんとの違いも解説

  営業権やのれんは、M&Aにおいて売り手の価値算定に関わる重要な要素です。言葉の意味をしっかりと理解しておけば、買収の判断やM&Aのプロセスで役立つでしょう。営業権とのれんの違いや、相場・価値の計算方法について詳しく解説します。

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  2021-12-23

  表明保証の主な三つの目的とは。内容、リスク回避で重要なポイントも

  M&Aにおける表明保証は、主に買い手を保護する目的で最終契約書に記載される条項です。内容を正しく理解しておけば、安心してM&Aを進められるでしょう。表明保証の役割や重要性を、主に買い手の視点から解説します。

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  2021-12-22

  M&Aにおけるエグゼキューション業務とは。成功に向けて重要な過程

  M&Aのプロセスでは、エグゼキューションと呼ばれるフェーズがあります。どの段階の業務のことを指すのか理解しておけば、思い描いているM&Aの実現に一歩近づけるでしょう。エグゼキューションの意味や具体的な業務について解説します。

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  2021-12-20

  資本コストの計算方法。企業価値評価の重要指標WACCを知ろう

  資本コストは企業が資金調達をするときに必要な費用です。また資本コストを構成する負債コスト・株主資本コストを用いると、WACCを求められます。企業価値評価を考える上で重要な役割を果たす指標について確認しましょう。

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  2021-11-12

  企業買収の流れと手法。メリットやデメリット、成功のポイントを解説

  企業の買収は、どういった流れで実行されるのでしょうか。買収の方法や手続きに加えて、買収を行うメリット・デメリットも解説します。実際の成功事例・失敗事例を通じて、買収を成功させるポイントも理解しましょう。まずはプロセスを知ることが大事です。